Перевод статьи Эндрю Нэйлора, главы отдела по АСЕАН во Всемирном золотом совете. Статья опубликована в журнале Сингапурской биржи драгметаллов – «Crucible».
Пандемия коронавируса увеличила популярность золота, поскольку рост экономической нестабильности привел инвесторов к необходимости приобретения защитных активов. Поэтому, например, наблюдается беспрецедентный интерес к золотым биржевым фондам.
В то же время за последние полтора года рынок золота пострадал от нескольких проблем: потребительский спрос резко уменьшился из-за карантинных ограничений, а разрыв цепочки поставок в начале пандемии привел к временному прекращению координации между рынками Нью-Йорка и Лондона. Эти проблемы были решены, но впредь их можно будет совсем избежать благодаря цифровизации рынка золота.
Инвесторы в последние годы обращают особое внимание на экологические, социальные и управленческие характеристики активов на рынке. В условиях пандемии участники рынка все больше стали говорить об экологической устойчивости. Популярность устойчивых активов возросла по нескольким причинам, в том числе, из-за большей сознательности инвесторов и потребителей, а также исходя из того, что, по общему мнению, экологически устойчивые предприятия считаются более защищенными от внешних вызовов, в том числе от пандемии.
Согласно недавнему отчету компании «Cicero Group», 69% опрошенных считают, что защита окружающей среды приобретает все большее значение в условиях пандемии. В том же отчете говорится, что почти ¾ респондентов (73%) не верят в то, что бренды придерживаются принципа прозрачности относительно их цепочки поставок. Защита окружающей среды и повышение устойчивости цепочки поставок – два основных приоритета для рынка золота на протяжении уже многих лет. По результатам опроса можно сделать вывод, что участникам этого рынка необходимо удвоить усилия для повышения его устойчивости.
Перспективы цифровой революции
Мир находится на пороге четвертой промышленной революции. Развитие цифровых технологий оказывает влияние на все отрасли экономики и, по сути, даже на то, как мы живем.
Рынок золота тоже должен меняться. Необходимо использовать все возможности, которые предоставляют новые технологии, чтобы драгметалл продолжал удовлетворять потребности и чаяния инвесторов в ХХI веке. Вот почему Всемирный золотой совет (далее – ВЗС), анализируя перспективы рынка золота, сформировал ключевые принципы для обновленного рынка золота: прозрачность, доступность, интеграция. Эти принципы основаны на предыдущем опыте деятельности данной профильной организации, последних технологических разработках, а также инновациях на финансовых рынках.
Прозрачность в контексте цепочки поставок золота
Золотодобывающая промышленность стремится экологизировать свою деятельность и, по возможности, превзойти ожидания инвесторов, потребителей и властей. К настоящему моменту ВЗС сформулировал Принципы ответственной золотодобычи, в которых проясняется то, что могут ожидать потребители, инвесторы и другие субъекты цепочки поставок от нового стандарта золотодобычи. В этих принципах систематизированы положения существующих стандартов, а именно, Руководящих принципов ООН, Руководства ОЭСР по комплексной оценке и принципов Международного совета по горному делу и металлам. Новые принципы повысят осведомленность производителей золота, соответствуя ожиданиям относительно экологических, социальных и управленческих характеристик, а также улучшат состояние отчетности.
Кроме того, следует обращать внимание на анализ выбросов углерода в золотодобывающей промышленности и повышать осведомленность относительного того, как эта отрасль преследует цели ООН в области устойчивого развития. В прошлом году ВЗС создал Принципы розничного инвестирования в золото. Они сформулированы для повышения доверия к розничному рынку золота, ежегодный объем которого составляет 50 млрд долларов. Нехватка доверия – серьезное препятствие для роста этого рынка, поэтому Принципы ВЗС разработаны для повышения его прозрачности за счет имплементации передовых практик, охватывающих все аспекты деятельности предприятий.
Для достижения прозрачности в контексте цепочки поставок требуется глобальный, отраслевой подход. Отрасли необходима единая система отслеживания поставок всех форм золота, включая килограммовые слитки, и по всей цепочке поставок. Необходимо опираться на существующие стандарты, чтобы создать глобальную стратегию развития для всего рынка. ВЗС сформулировал высокие стандарты для ответственного подбора поставщиков золота, но теперь необходимо использовать новые технологические разработки для создания глобальной системы обеспечения прозрачности цепочки поставок всех форм золота.
Доступность золота
Вторым приоритетом для рынка золота должно быть максимальное обеспечение доступности драгметалла для всех желающих. Потребители, инвесторы и конечные пользователи драгметалла должны иметь возможность беспрепятственно совершать сделки в течение 24 часов в сутки по выгодной цене. ВЗС работает над обеспечением доступности золота, поддерживая создание новых торговых площадок в Индии, поощряя разработку новых продуктов в Китае, Индии и Японии. Рынок золота может улучшить свое положение благодаря цифровизации финансовых услуг, развитию глобальной инфраструктуры, которая облегчит доступ к физическому драгметаллу через онлайн или цифровые платформы.
Золото – очень важный финансовый актив во многих странах, особенно в Юго-Восточной Азии. В большинстве случаев физическое золото покупается в ювелирных магазинах или у дилеров, но необходимо также использовать новые каналы сбыта. Это важный фактор, который позволит золоту стать популярным активом среди молодежи, знающей толк в современных технологиях.
Глобальная интеграция рынка
Наконец, наряду с доступностью, следует сделать рынок золота более интегрированным. Речь идет об уменьшении раздробленности. Необходимо обеспечить полную согласованность страновых и региональных рынков. Благодаря общим стандартам, регулированию и технологиям желтый металл станет более популярным и доступным в глобальной финансовой системе, включая депонирование или снятие золота.
Это приведет к созданию атмосферы доверия благодаря прозрачности и правовой определенности, а также расширит число участников на рынке за счет увеличения ликвидности, новых способов использования золота и снизит торговые издержки на всех рынках.
Многообразный рынок
Все указанные принципы можно воплотить за счет общего согласия относительно стандартов, технологий и норм. Рынок золота – глобальный и разноликий. Различные формы золота соответствуют особым потребностям и предпочтениям потребителей, инвесторов и конечных пользователей.
Чтобы указанные перспективы стали реальностью необходима солидарность всех участников цепочки поставок для создания интегрированного и согласованного подхода к решению проблем, возникших в XXI веке, а также с целью использования возможностей, которые предоставляет цифровая революция.
