На минувшей неделе курс золота достиг нового рекордного уровня, поднявшись с 2300 долларов за унцию, достигнутого в июне, до 2531 доллара, что стало еще одним признаком усиления нестабильности мировой финансовой и валютной системы.
Среди непосредственных причин недавнего роста называют перспективу снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США на следующем заседании в сентябре, а также еще одного снижения до конца года, что приведет к падению стоимости доллара и сделает золото более привлекательным активом.
Однако такие объяснения не позволяют понять фундаментальный тренд, начавшийся в 2022 году и ускорившийся в этом году, в результате чего курс золота к настоящему времени вырос на 1/5, а прогнозы говорят о том, что он может достичь отметки в 3000 долларов.
В издании «Financial Times» приписывается недавний скачок цен американским и европейским покупателям, готовым к снижению процентных ставок, но также говорится следующее: «Золото демонстрирует стремительный рост с конца 2022 года благодаря центральным банкам развивающихся стран, стремящимся диверсифицировать свои резервы от доллара, а также ввиду огромного спроса со стороны китайских инвесторов».
Народный банк Китая, центральный банк страны, также является крупным покупателем, и его золотые резервы ежемесячно растут. В прошлом году он купил больше золота, чем любой другой центральный банк в мире. В то же время он сокращает свои запасы доллара, которые снизились до менее чем 800 млрд долларов по сравнению с примерно 1,1 трлн долларов в 2021 году.
В первой половине года объем закупок центральных банков достиг рекордных 483 тонн, что стало ключевым фактором повышения цены на золото на треть с 2022 года.
Среди основных покупателей - Чешский национальный банк и Национальный банк Польши, а также Центральный банк Катара и Центральный банк Турции, который в первом квартале увеличил свои золотые запасы на 30 тонн, доведя их до 570 тонн.
Начало резкого роста явно связано с усилением геополитической, геоэкономической и финансовой напряженности на фоне эскалации украинского кризиса. Одним из первых действий США и их союзников по поводу этого события стало замораживание долларовых активов российского центрального банка на сумму 300 млрд долларов, хранящихся в основном в европейской банковской системе, а также другие финансовые санкции.
Замораживание российских активов и высокая вероятность того, что они никогда не будут возвращены, вызвали шок по всему миру, поскольку страны осознали, что могут подвергнуться таким же действиям, если перейдут дорогу США.
Как сообщалось в мае в газете "New York Times": «Многие центральные банки, включая китайский, начали приобретать золото после того, как Министерство финансов США предприняло крайне необычный шаг - заморозило долларовые авуары России в рамках санкций, введенных против Москвы».
Гуань Тао, главный международный экономист логистической компании «BOC International», сказал в интервью изданию «Times», что санкции пошатнули «фундамент доверия к нынешней международной валютной системе», заставив центральные банки диверсифицировать свои резервы.
В своем комментарии газете «The Guardian» старший аналитик торговой платформы «XS» высказал то, что уже было у всех на устах: рост курса золота свидетельствует о «росте неопределенности и стремлении инвесторов укрыться в защитных активах», а экономические, геополитические и монетарные факторы, обусловившие этот всплеск, лишь способствуют укреплению позиций золота.
Кроме того, появились признаки того, что состоятельные инвесторы, часто входящие в так называемые семейные компании, увеличивают свои золотые запасы из-за опасений по поводу стабильности доллара как международной резервной валюты в связи с неуклонным увеличением объема госдолга США.
По данным Всемирного золотого совета, в июле объем частных покупок золота вырос до 329 тонн. Это почти в 5 раз больше, чем в предыдущем квартале, что позволило поднять спрос на золото во втором квартале до самого высокого уровня за этот период с начала ведения статистики в 2000 году.
Как сообщил Джон Рид, главный рыночный эксперт Всемирного золотого совета, в интервью изданию «Financial Times», по неофициальным данным, основными покупателями стали богатые семейные компании из-за опасений по поводу финансовой стабильности правительства США: «Я не мог объяснить, почему курс золота так высок. Я пытался найти недостающего покупателя, который мог бы покупать из-за возобновившихся или усилившихся опасений по поводу долга США. Этим показателем оказались семейные компании».
Эти опасения не беспочвенны. Согласно заявлению независимого Бюджетного управления Конгресса США, динамика госдолга США находится на «беспрецедентной» траектории. О том, что нынешние темпы роста «неустойчивы», предупредило Казначейство, а также председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл.
Предупреждения об уровне долга США опираются на факты и цифры. Нынешний уровень долга составляет более 35 трлн долларов, и, по расчетам, он увеличивается на 1 трлн долларов каждые 100 дней.
Увеличение расходов на американские войны является одним из основных факторов роста долга. Другим фактором является увеличение процентных платежей по существующему долгу. За последнее десятилетие процентные платежи по долгу США выросли более чем в 2 раза, и Бюджетное управление сообщило, что расходы на обслуживание долга, которые сейчас приближаются к 1 трлн долларов, а в этом году превысили военные расходы, а также расходы на программу медицинского страхования «Medicaid». В среднем США тратят на выплату процентов более 2 млрд долларов в день.
Сейчас сложилась ситуация, когда США вынуждены занимать деньги только для того, чтобы выплачивать проценты по уже занятым деньгам.
В связи с этим возникает насущный вопрос о роли доллара в качестве мировой валюты. Этот статус дает огромные привилегии американцам, позволяя ему финансировать свои военные и внутренние расходы за счет накопления долгов в таких масштабах, которые не под силу ни одной другой стране.
Однако у этого процесса есть объективные пределы. С августа 1971 года, когда Никсон отменил обеспечение доллара США золотом, доллар функционирует на международном уровне как бумажная валюта, то есть валюта, которая не обеспечена реальной ценностью в виде золота, но зависит от финансового могущества американского государства.
В конечном счете, эта власть опирается на экономику. Однако экономика США погрязла в долгах и сильно разрушена финансовым паразитизмом, при котором прибыль все больше накапливается не за счет расширения промышленных мощностей, как это было в прежние времена, а за счет сложных и рискованных сделок на финансовых рынках.
Рост курса золота свидетельствует о том, что период, когда противоречия американской и мировой экономики удавалось прикрывать наращиванием долга, быстро подходит к концу. Это означает, что грядут огромные экономические и финансовые потрясения.
