Нефть
Нефть Brent на росте ближневосточных рисков пробила вверх $80 за баррель, что повышает вероятность движения в район $90 за баррель.
Рубль
Рубль остается в консолидации, ограниченной поддержкой 87.5 снизу и нисходящим трендом, сформированным снижающейся с начала декабря последовательностью локальных максимумов. В ближайшие пару недель решится вопрос, станет ли 87.5 среднесрочным или даже, скорее, долгосрочным «дном» или будет дальнейшее развитие тренда укрепления рубля. Как мы уже говорили неоднократно раньше, в сценарии укрепления рубля возможно использовать укрепление рубля для наращивания валютных позиций. Фундаментальных предпосылок для сильного рубля на конец весны и на второе полугодие нет.
Доллар
Прошлая неделя выдалась богатой на рост политической напряженности. В США противостояние между республиканцами и демократами по вопросам миграционной политики вылилось в то, что Техас стал решать вопросы охраны своей границы силами собственных силовых ведомств, и был подержан в этом контролируемой республиканцами половиной США. Политика демократической администрации терпит крах и на внешних фронтах. Американские военные базы на Ближнем Востоке подверглись самой массированной атаке за последние годы. Есть погибшие и раненые. Хотя Иран отвергает свою причастность к нападениям, именно связанные с ним силы считаются ответственными за атаки. Также проиранские йеменские хуситы продолжают угрожать судоходству в Красном море. При этом Израиль не идет на уступки. Возможно, под все возрастающим давлением демократической администрации и европейских стран все же удастся добиться хотя бы временного перемирия.
Рост политических рисков играет в пользу доллара как «тихой гавани». В эту же пользу играет то, что ЕЦБ на заседании, прошедшем на прошлой неделе, похоже, дает понять, что цикл подъема ставки в еврозоне закончен. Раз так, на повестку дня возвращается идея керри-трейд: занимать на денежном рынке в еврозоне, где ставка остается существенно ниже, чем в США, чтобы инвестировать затем в номинированные в долларах облигации с большой дюрацией в расчете на их ралли при будущем снижении ставки ФРС. Подобные стратегии, которые ранее были популярны в отношении японской йены, набирают популярность для евро. Это будет поддерживать доллар. Еще один фактор поддержки доллара — нарастающие проблемы в «серой» банковской системе Китая.
Индекс доллара продолжает консолидацию в районе 103.5, консолидация приобретает бычий характер, и мы ждем тестирования 104 и пробой этого уровня вверх с продолжением среднесрочного тренда роста уже к целям в районе 106 — 107.
Драгметаллы
Золото хорошо держится на фоне сильного доллара, его поддерживает политическая нестабильность как внутри США, так и в мире. Золото продолжает консолидацию в достаточно узком диапазоне $2000 — 2050, диапазон сужается. Консолидация носит бычий характер, вероятен выход вверх с началом новой волны роста. Драйвером может стать заседание ФРС на этой неделе, если тон заявлений ФРС не будет жестким.
Серебро отработало $22 за тройскую унцию, подтвердив нижнюю границу диапазона. В позитивном для золота сценарии вернется к $25 в ближайшие недели. При реализации негативного сценария, который сейчас представляется менее вероятным, в случае пробоя вниз $22, ждем падение к $20. По-прежнему считаем уровни ниже $22 привлекательными для покупки. Платина сумела закрепиться выше $900 за тройскую унцию, диапазон $900 — 1000 остается актуальным. Палладий также удержался выше $900, для него также актуален диапазон $900 — 1000.
Дмитрий Голубовский, аналитик «Золотого Монетного Дома»
Данная информация относится к аналитической, рекламной (маркетинговой), не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности, а упоминаемые сделки и/или договоры не являются производными финансовыми инструментами. ООО "Золотой Монетный Дом" не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо способы инвестирования, упомянутые в данной информации.
