Перевод статьи Фрэнка Холмса, директора компании «U.S. Global Investors», которая была опубликована на сайте «Forbes».
В декабре 1997 года журнал «Financial Times» напечатал печально известную статью под названием «Смерть золота».
Кеннет Гудинг, автор этой публикации, утверждал, что с золотом, как объектом инвестирования, «покончено». Его аргумент заключался в следующем. Спрос на драгметалл не увеличился даже несмотря на кризисы последних 10 лет: крах фондового рынка 1987 года, войну в Персидском заливе и финансовый кризис в Азии. Следовательно, золото превратилось, по словам автора в «бесполезный металл» и «плохой объект инвестирования».
Однако, как можно с уверенностью утверждать, сообщения о смерти золота были сильно преувеличены. В течение следующего десятилетия курс драгметалла неуклонно дорожал, достигнув предыдущего рекорда – 1921 доллара за унцию в августе 2011 года. Таким образом, желтый металл подорожал примерно на 580% с тех пор, как была опубликована статья о его предполагаемой «кончине».
В последнее время все чаще можно прочитать подобные пессимистические прогнозы о «варварском пережитке». В основном авторы таких публикаций мало чего понимают в драгметалле. Как и в случае с Гудингом, который оказался неправ, новые горе-прогнозисты будут разочарованы.
Посмотрим, например, на прошлую неделю. Курс золота увеличился на 2,56%. И это неудивительно, поскольку индекс потребительских цен в США подскочил до отметки в 6,2% за октябрь в годовом исчислении. Желтый металл повышается в цене на протяжении уже 6 недель. Это самый продолжительный период роста котировок с мая. Тем самым золоту удалось прервать понижательный тренд, который начался с августа 2020 года, когда был достигнут текущий рекорд – 2073 долларов за унцию.
Понятное дело, что не следует рассчитывать на серьезное обогащение от инвестиций в золото. В конечном счете, это не акции корпорации «Tesla», и не биткойн. Золото – это инструмент хеджирования последствий непродуманной денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики. Именно поэтому в хранилищах почти всех центральных банков на планете находится золото.
Объем продаж золотых инвестиционных монет находится на самом высоком уровне с 2010 года
ФРС США продолжит покупать активы в беспрецедентном объеме, несмотря на заявления Джерома Пауэлла о «тэйперинге». По словам Лизы Абрамович, аналитика из новостного агентства «Bloomberg», официальный объем баланса ЦБ США на данный момент достиг рекордных 8,58 трлн долларов, или около трети ВВП страны.
Это обстоятельство, наряду с резким повышением уровня инфляции, побудило инвесторов приобретать золотые инвестиционные монеты в огромных масштабах. В США особой популярностью пользуется золотой «Американский Орел». По данным Всемирного золотого совета, объем продаж золотых монет Монетного двора США превысил отметку в 1 млн унций к концу октября, что является наибольшим показателем с 2010 года. Совокупный объем продаж за год может превысить максимумы нескольких десятилетий.
Уровень инфляции в США может быть намного выше, чем указано в официальных отчетах
Уже больше года адекватность использования показателя индекса потребительских цен при измерении уровня инфляции ставится под вопрос многими аналитиками. Скорее всего, потребительские цены на самом деле намного выше, чем сообщает Бюро статистики труда.
Давайте посмотрим на цены поддержанных автомобилей. Согласно данным «Manheim», этот показатель подскочил на впечатляющие 38% в годовом исчислении за октябрь после небольшого падения в июле и августе. Более того, впервые за всю историю ведения статистики в «Manheim», то есть, с 1997 года, цены за октябрь повысились, если не учитывать сезонные колебания.
Вообще, лучше всего использовать альтернативные источники для отслеживания уровня инфляции, а именно «Shadow Government Statistics». Этот ресурс ведет экономист Джон Уильямс. На своем сайте Джон сравнивает официальный показатель индекса потребительских цен с уровнем инфляции на сегодня с использованием методологии 1980 года. При использовании этой методологии уровень инфляции на данный момент приближается к 14%, что намного выше официального показателя в 6,2%.
Итак, уровень инфляции в США достиг примерно 30-летнего максимума, поэтому тем более важно покупать желтый металл. Как и всегда, рекомендуем вложить 10% своих активов в золотые инвестиционные слитки и монет.
