Материал Всемирного золотого совета.
Объем инвестиционного спроса на слитки и монеты со стороны индивидуальных покупателей подскочил до 6-квартального максимума, 351 тонны, что на 36% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 41% выше в квартальном исчислении. Главные причины увеличения спроса во многих странах: резкий рост уровня инфляции и понижение котировок драгметалла. Покажем ниже ситуацию со спросом в разных странах и регионах.
Китай
Спрос на слитки и монеты в Поднебесной вырос почти вдвое по сравнению с прошлым кварталом, достигнув 70 тонн. Низкий показатель за 2-й квартал объясняется последствиями карантинных ограничений. Объем спроса в годовом исчислении увеличился всего на 8%. Резкое падение отечественных котировок драгметалла в июле увеличило популярность соответствующих продуктов, чему также помог фактор отложенного спроса ввиду карантинных ограничений. Кроме того, коммерческие банки начали активно рекламировать слитки и монеты.
Отечественная валюта за отчетный период просела, поэтому золото, будучи защитным активом, оказалось очень востребованным инвестиционным продуктом, что поддержало его курс в юанях на фоне падения китайских фондовых рынков. К концу сентября котировки драгметалла в юанях выросли на 4% с января 2022 года.
Возросшая популярность драгметалла в качестве защитного актива и активная деятельность коммерческих банков поддержат объем спроса на высоте в будущем. Однако в стране могут еще вводиться карантинные ограничения, что снизит покупательскую активность.
Индия
В 3-м квартале объем спроса на слитки и монеты в стране вырос на 6% в годовом исчислении на фоне снижения отечественного курса драгметалла и ухудшения состояния отечественных фондовых рынков. Показатель составил 45 тонн, что на 14% выше среднего показателя за последние 5 лет, а с начала текущего года уже продано 117 тонн золота в слитках и монетах, а это самый высокий показатель за 1-3 кварталы с 2015 года.
Объем импорта драгметалла резко снизился в 3-м квартале. Всему виной повышение таможенной пошлины с 1 июля, что привело к росту контрабанды. Однако впоследствии торговцы увеличили объем легитимного импорта, воспользовавшись лазейкой, позволяющей ввозить золото в виде платинового сплава по более низкой таможенной пошлине. Эта лазейка была прикрыта в начале октября, но благодаря ей удалось ввезти 29-30 тонн драгметалла в августе и сентябре.
Спрос на монеты повысился на фоне празднования Наваратри, а 4-й квартал начался, по словам торговцев, многообещающе ввиду начала праздника Дивали и свадебного сезона. Тем не менее, спрос в конце года вряд ли сравняется с показателем 4-го квартала прошлого года (79 тонн), когда он достиг 9-летнего квартального максимума.
Ближний Восток и Турция
Спрос на Ближнем Востоке достиг самого высокого квартального показателя за 4 года, увеличившись на 64% в годовом исчислении (26 тонн). Вполне соответствуя мировому тренду, главными причинами увеличения популярности золотых слитков и монет стали рост уровня инфляции и возможность покупки драгметалла по сниженной цене. Объем спроса был особенно высок в Иране, удвоившись в квартальном исчислении ввиду ограниченного предложения государственных золотых монет, что привело к повышению премии на них.
Объем покупок золотых слитков и монет в Турции оказался исключительно высоким в 3-м квартале, увеличившись более чем в 5 раз – до 47 тонн. Это самый высокий квартальный показатель за всю историю наблюдений со стороны Всемирного золотого совета. Рекордный уровень инфляции и стабильный курс золота в турецкой лире обусловили скачок спроса, чему также помогло уменьшение котировок драгметалла в течение квартала.
Запад
В странах Запада спрос на слитки и монеты вырос на фоне высокого уровня инфляции, замедления темпов экономического роста и геополитической нестабильности.
Спрос на слитки и монеты в США оставался повышенным, показав рост на 3% в годовом исчислении (25 тонн). Спрос оказался немного ниже по сравнению с предыдущим кварталом, но превысил квартальный средний показатель за последние 5 лет (15 тонн).
Объем продаж продукции Монетного двора США до сих пор в этом году оказался самым высоким с 1999 года. Американские клиенты охотно приобретали золотые инвестиционные монеты, беспокоясь о состоянии отечественной экономики, росте уровня инфляции, и памятуя, что драгметалл служит инструментом хеджирования обесценивания валюты. Наличие таких опасений было подтверждено результатами опроса американских инвесторов в сентябре, которое было проведено Всемирным золотым советом. Было выяснено, что 82% американских инвесторов считают, что золото обеспечивает защиту от инфляции и/или резких колебаний валютных курсов, а 85% респондентов полагают, что драгметалл хорошо защищает капитал в условиях политической/экономической нестабильности. Скорее всего, до конца года будет сохраняться текущая тенденция в контексте спроса. Согласно опросу, почти 50% американских индивидуальных инвесторов заявили, что хотят купить золотые слитки и монеты в течение следующих 12 месяцев.
В Европе спрос на золотые слитки и монеты повысился на 28% в годовом исчислении, составив 72 тонны. Этому поспособствовали такие факторы: замедление темпов экономического роста, геополитическая нестабильность, повышение процентных ставок, которое пока не спровоцировало рецессию в регионе.
Спрос в Германии вырос на 25% в годовом исчислении и достиг рекордного показателя за три квартала (131 тонна).
Спрос в Великобритании был сравнительно низким, составив 4 тонны, как и в прошлом году. Однако показатель превышает на 25% средний уровень за последние 5 лет. Ослабление фунта стерлингов привело к росту курса золота в стране в августе-сентябре, поэтому инвесторам было неудобно приобретать драгметалл, тем более что в конце сентября курс подскочил, позволив инвесторам зафиксировать прибыль. Однако несмотря на это, появились сообщения, что британские инвесторы стали расхватывать золотые инвестиционные монеты и слитки в начале 4-го квартала на фоне рыночной нестабильности, вызванной урезанным бюджетом страны, а значит, показатель к концу года вырастет.
Страны АСЕАН
Инвестиционный спрос в странах Юго-Восточной Азии был устойчивым на фоне инфляционных опасений, обесценивания отечественных валют относительно доллара и проблем с экономическим ростом. Во Вьетнаме наблюдался особенно значительный рост инвестиционного спроса в годовом исчислении. Показатель вырос почти втрое, до 8 тонн, поскольку местные инвесторы запасались защитным активом, приобретая золотые кольца и слитки в лянах (мера веса - 37,5 г). Наценки у этих продуктов были очень крупными по причине дефицита предложения и высокого спроса – около 625 долларов за унцию. Объем инвестиционного спроса в Таиланде и Индонезии вырос в годовом исчислении, на 42% и 20% соответственно, а в странах с меньшим рынком золота, Малайзии и Сингапуре, также был зафиксирован рост спроса, но в незначительном объеме.
Другие страны Азии
В Японии был зафиксирован спрос в объеме 3 тонны, что является повышением на 56% в годовом исчислении. Уровень отечественного курса был высоким, что уменьшило объем продаж, в особенности среди представителей старшего поколения, которые хранили драгметалл долгое время.
Инвестиционный спрос в Южной Корее снизился на 19% в годовом исчислении в 3-м квартале, до 4 тонн. Долларовый курс драгметалла упал почти на 8% в течение квартала, но корейская вона сильно обесценилась, поэтому отечественные котировки золота выросли почти на 4%. В этих условиях инвесторы стали осторожно себя вести на рынке.
Австралия
Инвесторы охотно приобретали драгметалл, беспокоясь о глобальных экономических проблемах, высоком уровне инфляции и повышении процентных ставок на сильно закредитованном рынке. Объем инвестиционного спроса оказался ниже впечатляющего показателя за 1-й квартал, составив всего 5 тонн, что на 1% выше в годовом исчислении.
Приобретайте инвестиционные, памятные и коллекционные монеты из золота, серебра, платины по выгодным ценам в магазине "Золотой Монетный Дом"!
