Первая часть здесь.
Турция извлекла свое золото из хранилищ Банка Англии, нанеся заметный урон общей статистике Банка за 2018 год. Впоследствии центральный банк Туманного Альбиона сообщил об увеличении совокупного объема золота в хранилищах вплоть до максимумов 2013 года. Однако в условиях пандемии показатель немного снизился.
Впрочем, неизвестно кто теперь вывозит драгметалл из Лондона. Страны, которые не пользуются почетом на Западе, по понятным причинам консолидируют золотой резерв у себя дома. Эксперты поговаривают об ухудшении геополитической ситуации в ближайшем будущем на этом основании.
Какой урок могут извлечь частные инвесторы из не совсем прозрачной истории с извлечением золота Турции из Лондона?
Во-первых, если нет причин волноваться об экономическом или социальном кризисах на родине (и она не считается страной-изгоем на Западе), то можно без особого риска отправить золото за рубеж. Хранение физического драгметалла в надежном месте с возможностью быстрой продажи – это большой плюс зарубежных банков и институций. Изъять наличные на депозите через банковский залог еще можно, но вот забрать физическое имущество из другой страны – это гиблое дело.
Во-вторых, пока курс золота растет, а котировки других активов снижаются, то лучше распределить географический риск при диверсификации инвестиционных активов. Так, компания «Золотой монетный дом» имеет филиал в Праге и предлагает аренду банковского сейфа со страховкой.
И, наконец, в-третьих, все эти груды золота у центральных банков, будь то в Лондоне, Стамбуле, Москве или ФРС Нью-Йорка, на самом деле не влияют на рынок золота. Важнейшими факторами в этом контексте являются денежно-кредитная политика, уровень инфляции и размер дефицита государственного бюджета.
Именно эти факторы вызывают головную боль у инвесторов практически во всем мире. Именно они привели к падению турецкой лиры за последнее десятилетие, несмотря на политику центрального банка страны, направленную на увеличение золотого резерва. Впрочем, простые инвесторы страдают и в России, хотя объем золотого резерва страны рос до недавнего времени быстрее, чем в других странах.
Золото – это безопасный и ликвидный актив, который позволяет диверсифицировать портфель, состоящий из акций и облигаций. Вот почему центральные банки покупают его. Если же вы хотите защитить сбережения, то золото следует покупать лично и владеть им самостоятельно.
Недавно стало известно, что Центральный банк Турецкой Республики продал 45,3 тонны золотых слитков коммерческим банкам, которые продолжили хранить золото на балансе центрального банка как часть обязательных резервов.
Этот шаг не остановил падение лиры и не уменьшил инфляцию, ударившую по доходам турецких граждан. Огромные запасы драгметалла в хранилищах центральных банков не помогут защитить ваши сбережения, если процентные ставки находятся на низком уровне, или же если власти расстраивают другие страны, становясь более агрессивными и отчаянными в своей политике.
Стало известно, что центральный банк Турции продал слитки в сентябре на сумму 2,6 млрд долларов, но это не сильно повлияло на совокупный объем золота – 691 тонну. Однако после накопления драгметалла через прямые продажи или использование резервов коммерческих банков, Анкара начнет продавать золото, обменивая его на доллары, евро или фунты стерлингов, чтобы затем продать их за отечественную валюту, надеясь предотвратить катастрофу.
Как долго смогут национальные золотые резервы Турции продержаться на текущем высоком уровне?
