Материал Паулины Ликос.
По всему миру разгораются все новые конфликты. Создается впечатление, что каждый день напряженность между крупными сверхдержавами продолжает накаляться. Геополитические события оказывают значительное влияние на курс золота, поскольку этот металл является защитным активом. Именно поэтому инвесторам важно обращать внимание на геополитические события, особенно учитывая ту нестабильность и риски, которые они могут создавать на мировых рынках.
Обострение конфликтов между странами побуждает инвесторов обращаться к золоту – этому главному защитному активу. Как следствие, повышенный спрос обычно приводит к росту цен на металл. Степень воздействия этих событий зависит от нескольких факторов. К ним относятся серьезность и масштаб геополитического кризиса, а также его предполагаемое влияние на глобальную экономическую ситуацию.
Давайте рассмотрим влияние различных геополитических событий на курс золота.
Политическая нестабильность
Политическая нестабильность приводит к волатильности на финансовых рынках. Это происходит потому, что инвесторы реагируют на нестабильную политическую обстановку. В периоды нестабильности инвесторы часто стремятся уменьшить вложения в более рискованные активы, такие как акции и облигации. Вместо этого они переводят свои инвестиции в более безопасные активы, такие как золото. Подобное изменение инвестиционной стратегии увеличивает спрос на золото, что приводит к росту его курса.
Золото всегда считалось защитным активом. Оно сохраняет свою стоимость и даже дорожает в условиях нестабильности. Инвесторы стремятся приобрести золото, когда политическая ситуация становится нестабильной. Их цель - защитить свое состояние от возможного падения цен на другие классы активов. Это происходит во время переворотов, протестов или роспуска правительства.
Вооруженные конфликты, такие как войны на Ближнем Востоке, обычно усиливают атмосферу неопределенности и риска на мировых рынках. Как следствие, инвесторы покупают желтый металл. Например, цены на золото росли во время войны в Персидском заливе в начале 1990-х годов и войны в Ираке в 2003 году, поскольку инвесторы стремились к обретению финансовой стабильности.
Экономические санкции
Экономические санкции создают значительную нестабильность на мировых рынках. Инвесторы могут начать беспокоиться о ситуации в странах, на которые наложены санкции. Потенциальные последствия санкций для мировой экономики также вызывают обеспокоенность. Неопределенность побуждает инвесторов искать защитные активы. Золото является важнейшим защитным активом в таких условиях, что повышает спрос на него и его цену.
Санкции могут дестабилизировать экономику, ограничивая доступ к международным рынкам. Речь может идти о замораживании активов и ограничении финансовых операций. Инвесторы часто реагируют на подобные риски, переводя свои капиталы в золото.
Кроме того, санкции могут подорвать цепочки поставок, что приведет к дефициту товаров и росту цен. Инфляционное давление делает золото более привлекательным средством хеджирования от инфляции. Санкции могут привести к экономической нестабильности и снижению темпов экономического роста. Инвесторы могут обратиться к золоту, чтобы защитить свои активы от этих последствий.
Экономические санкции, введенные против таких стран, как Иран или Россия, приводят к сбоям в мировой торговле и финансовой системе. Это вызывает экономическую нестабильность, которая заставляет инвесторов покупать золото. Напряженность в торговых отношениях, особенно между крупными странами, такими как США и Китай, может привести к росту волатильности на мировых рынках. Например, торговая война между США и Китаем в последние годы способствовала росту цен на золото. Инвесторы стремились застраховаться от возможных экономических последствий.
Торговые войны
Торговые войны создают дополнительную нестабильность в отношении торговой политики, тарифов и международных экономических отношений. Эта неопределенность приводит к волатильности акций и других классах активов. В свою очередь, это побуждает инвесторов обращать внимание на золото, что повышает спрос и цену на него.
Более того, такие торговые блоки, как страны БРИКС, могут даже воспользоваться золотом в качестве расчетной валюты в случае, если глобальная торговля в долларах США прекратится.
Затяжные торговые войны замедляют глобальный экономический рост. Они снижают объемы торговли, увеличивают производственные затраты и разрушают глобальные цепочки поставок. Во время таких спадов инвесторы часто покупают золото, что приводит к росту его цены.
Колебания курсов валют
Геополитические события, которые приводят к девальвации основных валют, таких как доллар США, часто провоцируют рост курса золота.
На международных рынках курс золота обычно устанавливается в долларах США. Если стоимость доллара растет, то золото становится более дорогим для инвесторов, использующих другие валюты. Это может привести к сокращению спроса и снижению цен на золото.
И наоборот, если американская валюта ослабевает, то золото становится дешевле для таких инвесторов. Инвесторы часто покупают желтый металл в качестве инструмента хеджирования от снижения курса доллара. При снижении курса доллара реальная покупательная способность активов, выраженных в долларах, уменьшается. Однако золото всегда лучше сохраняет свою стоимость при таких сценариях.
Колебания курсов других основных валют, таких как евро, иена или фунт стерлингов, также влияют на курс золота.
Например, если евро ослабнет по отношению к доллару, то курс золота в евро может вырасти, что вызовет увеличение спроса в Европе.
В странах с нестабильной валютой или высоким уровнем инфляции, таких как Аргентина или Турция, золото часто является важнейшим стабильным средством сбережения. Колебания курса таких валют могут привести к росту спроса на золото на внутреннем рынке, что повлияет на мировые цены.
Денежно-кредитная политика
Центральные банки хранят значительные объемы золотых резервов. Эти учреждения могут влиять на курс золота посредством покупок и продаж. Если центральный банк увеличивает свои золотые резервы, то это может свидетельствовать о доверии к желтому металлу как к средству сбережения, что приводит к росту цен. И наоборот, продажа большого количества золота может привести к снижению цен.
В условиях геополитической напряженности центральные банки могут увеличивать свои золотые резервы. Это позволяет диверсифицировать их резервы за счет отказа от бумажных валют, что повышает спрос на золото. Например, Россия и Китай увеличили свои золотые резервы в ответ на геополитическую напряженность в своих отношениях с США и Европой.
Заявления со стороны центральных банков и изменения в их политике могут повлиять на ожидания и поведение инвесторов. Например, в случае заявлений о смягчении политики (указывающих на снижение процентных ставок в будущем или продолжение программы количественного смягчения) курс золота может вырасти. Сигналы об ужесточение (указывающие на повышение процентных ставок в будущем или сокращение программы количественного смягчения) могут иметь противоположный эффект.
Как правило, существует обратная зависимость между процентными ставками и курсом золота. Если центральные банки повышают процентные ставки, то доходность облигаций и банковских вкладов становится более привлекательной. В результате снижается привлекательность активов, не приносящих процентных доходов, таких как золото. Это может привести к снижению курса золота.
В противоположном случае, если процентные ставки падают, то альтернативные издержки владения золотом снижаются, что делает его более привлекательным. Особое значение имеют реальные процентные ставки (номинальные ставки минус инфляция). Особенно благоприятны для курса золота отрицательные реальные ставки, когда инфляция выше номинальных ставок. В таких условиях альтернативные издержки владения золотом ниже.
Глобальные экономические отношения и соглашения
Изменения в экономической политике выражаются в тарифах или переменах в торговой политике. Они могут повлиять на глобальную экономическую стабильность и курс золота. Например, проблемы вокруг Брексита привели к колебаниям курса золота. Инвесторы реагируют на подобные изменения.
Крупные торговые соглашения могут способствовать экономической стабильности и росту. Они обеспечивают снижение торговых ограничений и развитие экономического сотрудничества. Примерами могут служить Североамериканское соглашение о свободной торговле или Транстихоокеанское партнерство. Стабильность в торговой сфере, как правило, снижает спрос на защитные активы, такие как золото. В перспективе это может привести к снижению курса золота.
Заключение позитивных торговых соглашений может повысить уверенность инвесторов в перспективах мировой экономики. Это приводит к росту доходности более рискованных активов, таких как акции, что снижает привлекательность золота. Однако торговые войны, например, в отношениях между США и Китаем, создают неопределенность и волатильность на финансовых рынках. Эта неопределенность заставляет инвесторов обращаться к защитным активам, таким как золото.
Продолжительные торговые конфликты могут замедлить темпы роста мировой экономики, разрушая цепочки поставок, увеличивая издержки и сокращая объемы торговли. Инвесторы в ответ на замедление экономического роста могут начать вкладывать средства в золото для защиты своих портфелей, что поспособствует росту его цены.
Вывод: геополитические факторы сильно влияют на курс золота
Под геополитическими событиями подразумеваются политическая нестабильность, экономические санкции и торговые войны. Каждый из этих факторов оказывает значительное влияние на курс золота, поскольку создает неопределенность и волатильность на рынке. Эти факторы заставляют инвесторов покупать золото, которое является защитным активом. Колебания курсов валют и денежно-кредитная политика, например, изменение процентных ставок и количественное смягчение, также влияют на курс золота, причем ослабление доллара обычно повышает спрос на металл. В целом, цены на золото во время геополитических потрясений, как правило, растут благодаря стабильности и способности золота сохранять свою стоимость.
